加密活動中的利息、不確定性與賭博：三步檢查表

同一個「賺幣」按鈕，背後可能是出售資產、借出資產、替網路驗證交易，或押注價格差。教法研究要判斷的是合約和資金流，而不是先替整個 crypto 貼標籤。

截圖來自 OIC 轄下國際伊斯蘭教法學院（IIFA）官方網站。決議 No. 10 (2/10) 把貸款成立時約定的增加額，以及以延期換取的增加額，列為 riba。畫面於 2026-08-01 核查。

第一步：先找是否存在債務

Riba 的檢查不能只看名稱有沒有「interest」。先回答：資產交付後，收取方是否負有歸還同種類、同數量本金的義務？若答案是肯定的，再看債權人是否因這筆貸款取得預先約定的額外利益。

例如，平台把用戶的 USDT 放入借貸池，借款人按時間支付利息，供應者按利用率獲得收益，這與驗證者因提交有效 attestation 而取得協議獎勵不是同一機制。前者的收益直接連到借款債務；後者要另查網路工作、懲罰與代理關係。

實務上記錄四欄：本金由誰取得、誰保證歸還、增加額由誰支付、增加額是否隨時間或債務計算。只看 APY 不足以回答這些問題。

第二步：把 gharar 拆成可核對的不確定性

Gharar 不是「價格可能跌」的同義詞。正常買賣也有市場風險。研究重點是：標的、價格、數量、交付時間、交易對手責任和解約條件是否清楚；賣方是否有能力交付；用戶是否能知道自己實際買到甚麼。

以下情況值得停下來：

• 介面只顯示收益率，沒有說資金會被借出、質押或再投資；
• 用戶拿到的只是平台內部餘額，提領權及期限不明；
• 清算、提前贖回或費用可以單方改變，且沒有可追溯版本；
• 代幣宣稱代表資產，但贖回人、儲備或法律權利無法核查。

第三步：辨別是否以押注為核心

Maysir 的問題也不能靠「輸贏很快」判斷。要看參與者付出的代價是否主要換取不確定獎金，以及收益是否建立在其他參與者的損失，而不是資產、服務或生產活動。槓桿、短期限、只結算價差、沒有現貨交付，都會增加需要審查的理由，但仍應逐項描述合約。

永續合約的多空資金費率、清算和零和價差，與買入後可提領到自有錢包的現貨不同。不要把兩者都簡化成「交易」。

可交給學者的三步工作表

最後把產品名稱、地區、條款版本和核查日期一併交給可信任的學者。這張表是整理事實的方法，不是自動產生 halal／haram 標籤的計算器。

一手來源

• IIFA：Rulings on Usury-based Bank Transactions
• IIFA：Financial Markets—Shares, Options, Commodities and Credit Cards

來源最後核查：2026-08-01T18:00:00+08:00。本文不替代個別教法裁決、法律或投資意見。