巴基斯坦現在可以用銀行帳戶買加密貨幣嗎？

2018 年那條「銀行不得經手加密貨幣」的限制，確實已經被新規則取代；但開放的對象是取得牌照的平台，不是任何一個能下載的 App。 這個區別決定了你在實際操作時能不能用銀行轉帳入金、錢在誰的帳戶裡、以及出事時誰對你的餘額負責。

巴基斯坦的虛擬資產規則在 2026 年經歷了三次關鍵變動：國會在 3 月通過《Virtual Assets Act, 2026》，把巴基斯坦虛擬資產監管局（PVARA）確立為常設法定機構；巴基斯坦國家銀行（SBP）在 4 月 14 日發出 BPRD Circular Letter No. 10 of 2026，允許受監管的銀行為持有 PVARA 牌照或無異議證明書（NOC）的虛擬資產服務提供者（VASP）開戶；8 月下旬 PVARA 公布牌照規章並開放申請入口，同時給了已在營運的業者一條死線。

PVARA 官網首頁。頁面載明「Transitional Persons — Operating since March 5, 2026 or before, must submit NOC application by September 5, 2026 or cease operations」，依據為該法第 70 條；截圖於 2026-10-12。

銀行帳戶開給誰：CMA 不是你的個人帳戶

SBP 這份通函的核心不是「人人可以用銀行買幣」，而是為持牌平台建立一條受控的資金通道。銀行在為 VASP 開戶前，必須取得並留存該業者由 PVARA 核發的有效牌照副本，並向 PVARA 獨立核實真偽。在此之上，銀行要為持牌 VASP 另開一種專用帳戶：Client Money Account（CMA），用於結算該業者經授權的客戶交易。

這類帳戶被加了幾道硬性限制：

• 以巴基斯坦盧比計價，且為無息（non-remunerative）帳戶。
• 不允許現金存入與現金提取。
• CMA 與 VASP 自有帳戶必須嚴格區隔，業者自有資金與客戶資金嚴禁混同。
• CMA 內的資金不得作為抵押或擔保，用來為該業者取得任何形式的融資或授信。

其中「無息」這一點值得留意。它的立法動機是風險隔離——客戶的錢是過路資金，不該替平台生息——但結果和教法審查關心的方向一致：這個帳戶本身不會產生需要追問來源的收益。如果某個入金通道反過來宣稱「資金停留期間有回報」，那就不是 CMA 的邏輯，收益從哪裡來需要另外追查，判斷方法可參考站內整理的加密活動中的利息、不確定性與賭博三步檢查表。

你的幣能不能被平台拿去用

資金通道之外，牌照規章對客戶資產本身也設了規定：持牌業者必須把客戶的虛擬資產與法幣和自有資產分開保管，並且未經書面同意，不得出借或質押客戶持有的資產。在許多司法管轄區，這類承諾過去只寫在平台的服務條款裡，現在在巴基斯坦成為牌照義務。

這一條直接碰到教法上的託管問題：你在交易所「持有」的餘額，究竟是你對平台的一筆債權，還是平台代你保管的特定財產。隔離保管與不得擅自動用，把答案往後者推了一步，但前提是該平台真的在這套規則底下。對於這組判斷怎麼落到具體平台上，站內另有一篇所有權、持有與 qabd 的五個問題。

要提醒的是，「未經書面同意」留了一個口子：同意可以被寫進開戶流程裡的勾選項。看到 Earn、理財或借貸類產品時，值得回頭確認自己當初同意的範圍到底有多大。

牌照分成哪些類，為什麼和你有關

《Virtual Assets Act, 2026》附表一把牌照拆成按服務劃分的類別，申請人可以申請其中一項或多項。

PVARA 牌照頁的牌照類別區塊，截圖於 2026-10-12。頁面說明這些類別出自該法附表一（Schedule I）。

分類的意義在於：一個平台拿到交易所類別的授權，不等於它的借貸、衍生品或託管業務也在授權範圍內。這和本站長期強調的「認證範圍」是同一個思路——不論是監管牌照還是教法認證，涵蓋的是某項具體服務，而不是整個品牌。查核某個平台的監管狀態時，可以對照站內的如何核查平台的 NOC 與 VASP 牌照狀態。

另外，部分媒體報導把類別數寫成十類，而 PVARA 牌照頁面實際列出十一項。數字有出入時，以官方頁面為準。

NOC 不是牌照，9 月 5 日那個日期是什麼

PVARA 牌照頁的兩條申請路徑。Track B 註明過渡期業者須在 2026 年 9 月 5 日前提交 NOC 申請；截圖於 2026-10-12。

照官方流程圖，NOC 是取得初步批准、可以繼續推進的憑證，後面還要完成合規登記、在巴基斯坦本地設立公司，才進入正式牌照申請。PVARA 牌照頁面同時說明 NOC 自核發起三個月有效，可再延最多三個月，並明確寫著 NOC「並不構成經營任何虛擬資產服務的牌照」。

所以 9 月 5 日那個日期，是過渡期業者提交申請的死線，不是「全部持牌完成」的日期。一家平台在截止日前交了申請，和它已經持有 VASP 牌照，是流程上的兩件事。

實際核查時可以做的四件事

1. 問清楚狀態名稱。 平台是已取得 NOC、已遞交申請、在監理沙盒中，還是已持有 VASP 牌照？四種說法對應的權限不同。
2. 對照服務類別。 你實際在用的功能（現貨、託管、Earn、合約）是否落在它取得授權的類別裡。
3. 看入金路徑。 透過持牌平台的 CMA 走銀行轉帳，和在 P2P 市場把錢直接轉給陌生個人，是兩種完全不同的風險結構。仍要走 P2P 的話，站內有使用 Binance P2P 前的交易與憑證清單可以逐項核對。
4. 翻一遍你勾過的同意項。 特別是涉及出借、質押、收益分配的條款。

還沒有答案的部分

PVARA 牌照頁面寫明該局會維護並公布一份最新的持牌人公開名冊，但本站在 2026-10-12 查看時，未在官網首頁或牌照頁找到可直接開啟的名冊連結。在名冊公開可查之前，核實一家平台的狀態只能靠要求對方出示 PVARA 核發文件，並透過牌照頁所列的官方聯絡方式求證。

個人用戶能否直接用自己的銀行帳戶向平台出入金，也不是通函一紙就能回答的——它還取決於你的開戶銀行是否已經承接這類業務、以及你使用的平台是否已經完成本地設立與開戶。遇到銀行以加密交易為由限制帳戶時，規則的變化不等於個案會自動處理。

本文不涉及加密收益的稅務申報，那是另一套規則。

資料來源與核查時間

• PVARA 官方網站首頁與 VASP Licensing 頁面（牌照類別、兩條申請路徑、NOC 有效期與「NOC 不構成牌照」的說明、過渡期 9 月 5 日期限與該法第 70 條依據），於 2026-10-12 以未登入狀態核查並截圖。
• 巴基斯坦國家銀行 BPRD Circular Letter No. 10 of 2026（2026 年 4 月 14 日），原文頁面為 https://www.sbp.org.pk/bprd/2026/CL10.htm 。本站於 2026-10-12 嘗試讀取時，該網域對自動化訪問返回攔截頁，因此本文所引 CMA 條款文字係依多家報導一致引述的條文內容整理；查核具體用詞請以上述官方頁面為準。
• 《Virtual Assets Act, 2026》由國會於 2026 年 3 月通過，相關規章由 PVARA 於 8 月公布並開放申請入口。

規則仍在推進中，牌照狀態、名冊公開情況與銀行承接進度都可能在本文核查日之後變化。本文整理的是公開規則與核查方法，不構成教法裁決，也不構成法律或投資建議。